富爸爸的＂投資的食物鏈＂

這篇文章講得真好
所以就轉過來給大家看啦
這篇點醒了我之前開公司的一個缺點有時候
為了怕員工跑走 我想太多 給雇員太多優惠
其實有時候根部不必這麼做
因為員工就是因為本身的懦弱 所以不會羞於領這麼少錢的

ㄎㄎ~~~好像講太狠了點
不過當員工有什麼不好 當投資客又有什麼好的
只是個求所需罷了
你說是吧?!.....

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羅伯特在雅虎專欄有篇新文：投資食物鏈中的大冒險（Adventures in the Investing Food Chain）

食物鏈，是一自然環境中的不同生物，其中「吃」與「被吃」的關係。投資客的食物鏈，指的又是什麼？誰吃誰？

文中，他將資本主義之下的各式投資者排列成一條長鏈：

資本家 => 銀行家 => 債券投資者(Bondholders) => 優先股股東(Preferred stockholders) => 普通股股東 => 共同基金投資者 => 僱員

投資食物鏈，看的是位置，當金錢流入這條食物鏈當中，誰「先吃」？誰「後吃」？就我所理解的，羅伯特的意思是：

當現金流產生時，會隨其流動的過程而越變越少（所謂的能量遞減嗎？）「先吃」的意謂著在現金流動中「最先拿到錢」，而「後吃」的能拿到的，勢必要比「先吃」的來得少。

比如說，當資本家開辦某公司，賣產品賺到的錢，會依序變成：

1. 銷貨/服務收入
=> 2. 銷貨成本及營業費用 （資本家先吃）
=> 3. 利息費用（銀行家和債券投資者第二）
=> 4. 稅後損益
=> 5. 股東盈餘分配（優先股股東和普通股股東再次之）
=> 6. 投資資本家的共同基金獲得股利收入，或是趁公司賺錢、股票漲價時賣出獲得收入後，
=> 7. 扣掉手續費，再將剩餘的收益分配給購買基金者（共同基金投資者又次之）
=> 8. 完畢
（僱員什麼都沒吃到）

羅伯特對於共同基金一向沒什麼好話可說，共同基金在他的書裡再再被比為「騙人的推銷話術」或是「投機、賭博」。共同基金，感覺更像是「一籃子股票」的「股票」。問題是，當金錢已經被公司、銀行、債主、股東、共同基金經理各分掉一部份後，剩下給投資者的，還有多少？

除了開辦公司的資本家，可以擁有最多的資源以外，羅伯特推崇在食物鏈中居於「次佳地位」的銀行家和債券投資者（至少，公司賺錢與否，這兩者都拿得到利息，銀行家優於債券主的地方是在於，銀行家在公司被迫處分抵押資產時，還有優先拿錢的權利），再來，則是位置「略遜一籌」的優先股股東和普通股股東。

妙的是這四者，剛好代表了資產負債表當中的「負債」和「股東權益」，並排著與「資產」相對應，換句話說，他們都是公司「資產」的來源之一，支撐起公司存在所需的金錢，也因此優先獲得好處。共同基金的投資者，仍算是公司的局外人，其地位自然比這四者更差，至於置身事外，只有退休金計畫的僱員，其地位就不用說了。

轉自：邁向財富自由之路的Canny G　　'http://cannyg.blogspot.com'